Coinbase звернулася до Комісії з цінних паперів і бірж США з проханням отримати дозвіл на пропозицію “токенізованих акцій” своїм клієнтам, повідомив головний юридичний радник біржі.
У разі отримання дозволу, це дозволило б Coinbase фактично запропонувати торгівлю акціями через технологію блокчейн, ставлячи компанію у конкурентну позицію з роздрібними брокерами, такими як Robinhood і Charles Schwab, а також може відкрити новий бізнес-сегмент для Coinbase.
Цей проект є “величезним пріоритетом”, зазначив Пол Гревал, головний юридичний радник Coinbase.
Токенізація акцій – це процес, у якому акції компанії перетворюються на цифровий токен, подібно до торгівлі криптовалютами. Замість того, щоб безпосередньо володіти цінними паперами, інвестори отримують токени, які представляють право власності на цінні папери.
Прихильники цієї ідеї стверджують, що токенізовані акції можуть знизити торговельні витрати, забезпечити швидше врегулювання угод і дозволити круглорічну торгівлю.
Однак критики кажуть, що є багато прогалин, які необхідно вирішити перед тим, як токенізовані акції можуть стати звичними для торгівлі. У звіті Всесвітнього економічного форуму минулого місяця було зазначено про нестачу достатньої ліквідності на вторинному ринку, а також про відсутність чіткої глобальної норми як дві основні проблеми для прийняття цього формату.
Представник SEC не відразу відповів на запит щодо коментаря.
На сьогодні токенізовані акції не доступні для торгівлі в США, проте кілька компаній експериментують з цією ідеєю. Конкурентна криптобіржа Kraken минулого місяця оголосила, що запускає токени американських акцій, які будуть доступні на вибіркових ринках поза межами США.
Щоб пропонувати токенізовані акції в США, Coinbase потрібно отримати “листи без дій” або звільнення від SEC, що означає, що регулятор цінних паперів пообіцяє не вжити заходів, якщо Coinbase просуватиметься вперед.
Як правило, компанії, які пропонують торгівлю цінними паперами, повинні бути зареєстровані як брокер-дилери. SEC подала позов проти Coinbase у 2023 році під час адміністрації колишнього президента Джо Байдена, звинувативши компанію в роботі без реєстрації. SEC при адміністрації президента Дональда Трампа закрила цю справу цього року.
Coinbase придбала брокера-дилера у 2018 році, що дало їй ліцензію на надання подібних послуг, але цей підрозділ не був активним.
Лист без дій буде видано співробітниками SEC у відповідь на запит компанії, такої як Coinbase, в якому йтиметься про те, що SEC не заперечуватиме проти пропозиції і не рекомендуватиме вжити заходів, якщо компанія продовжить цю пропозицію.
Гревал не зазначив, чи подала Coinbase вже офіційний запит до SEC або коли може відбутися потенційний запуск продукту.
«З листом без дій емітент токенізованих акцій або платформа, яка бажає запропонувати вторинну торгівлю цими акціями, може мати певну впевненість, що SEC прийняла свою точку зору щодо відповідності цього продукту», – сказав Гревал.
«Саме цієї впевненості досі не вистачало, і я думаю, саме це стримувало багато інституційних інвесторів» у прийнятті криптовалют і технології блокчейн, додав він.
Цей крок з боку Coinbase відбувається на фоні спроб Трампа реформувати політику США щодо криптовалют після залучення фінансування від галузі під час виборчої кампанії. Трамп призначив прихильників галузі на регуляторні посади та проводив зустрічі з лідерами індустрії у Білому домі. Криптовалюти позитивно реагували на ці зміни, зокрема, биткоїн досяг рекордних значень цього року.
SEC за адміністрації Трампа закрила судові позови проти численних криптовалютних компаній, включаючи Coinbase, Binance і Kraken, і створила робочу групу з криптовалют, яка має розробити нові правила для цифрових активів.